味の素(2802)について

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はじめに

たまたま寒いからコンビニでスープパスタをコンビニで買ったら味の素だったので味の素について書いてみることにしました。正直、グロース株中心に見ていたので全然見たことがないです。

味の素ってどんな会社?

味の素株式会社(あじのもと、英語: Ajinomoto Co., Inc.)は、日本の食品企業。「味の素」は、同社が製造販売するL-グルタミン酸ナトリウムを主成分とするうま味調味料で、同社の登録商標(登録番号第34220号他)。

現在のコーポレートスローガンは「Eat Well, Live Well.」。

化粧品ブランド「Jino」などアミノ酸生産技術を活用したケミカル事業、医薬事業も行っている。

https://ja.wikipedia.org/wiki/味の素

調味料(味の素)やクノールのスープパスタとか食品のイメージが強いイメージでしたが、化粧品などのケミカル事業や医薬事業をやっていたのは知りませんでした。

食レポ(スープパスタ)

  • まるごと1個分完熟トマトのスープパスタ
  • ポルチーニ香るきのこのクリームスープパスタ
  • 豆乳仕立てサーモンと黒オリーブのクリームスープパスタ(全粒粉パスタ使用)
  • サーモンとほうれん草のクリームスープパスタ
  • エビのトマトクリームスープパスタ
  • たらこクリームスープパスタ<豆乳仕立て>
  • えびとほうれん草のクリームグラタン
  • デミグラスソースのブラウンシチュー パスタ入り
  • 豆乳仕立てクリームシチュースープパスタ(全粒粉パスタ使用)

全9種類。とりあえず3つ買ってみましたけど全部160kcal。kcalが控えめだから受験生の夜食とかにもいいと思います。会社のHPで商品紹介でオシャレな器に盛ってたけど元々カップで売ってるし、そんな手間なことしないよね。わざわざ器に盛って余分な仕事(食器洗い)しないと思う 笑

ちなみにこれらの商品は個人的に女子大生やOLの方が食べてるイメージが強いですね。ヘルシー思考なのかな。

まるごと1個分完熟トマトのスープパスタ

まるごと1個分完熟トマトのスープパスタ
写真 / まるごと1個分完熟トマトのスープパスタ

スープはとろみがあり、甘め。でも酸味があってさっぱりしています。朝食でも重くなくて
いいし、いいと思います
もう少し甘さ控えたほうが美味しいと思います

ポルチーニ香るきのこのクリームスープパスタ

ポルチーニ香るきのこのクリームスープパスタ
写真 / ポルチーニ香るきのこのクリームスープパスタ

オニオンの甘みを感じるクリームスープにマカロニが入っていて超定番。とろみはマッシュポテトが入ってるけどそんなに無い感じです。

あとポルチーニって何?って思ったから調べてみた。

ポルチーニ(イタリア語:porcino [詳しくは後述])は、ハラタケ目- イグチ科- ヤマドリタケ属に分類され、食用にもされるキノコの一種。 狭義ではヤマドリタケ(学名:Boletus edulis)のみを指し、広義ではそれに類似の近縁種であるヤマドリタケモドキ(学名:Boletus aestivalis [= B. reticulatus])、ススケヤマドリタケ(学名:Boletus hiratsukae Nagasawa)、ムラサキヤマドリタケ(学名:Boletus violaceofuscus Chiu)も含む、人為分類上の総称である。

引用 / https://ja.wikipedia.org/wiki/ポルチーニ

要はヤマドリタケってキノコね!乾燥ヒラタケ、ポルチーニパウダー…。ポルチーニ自体は入ってないんかい 笑 「ポルチーニ香る〜」だし、いいのか…。そもそもポルチーニ香り知らないんだけどお湯入れた時の香りががポルチーニか…。

豆乳仕立てサーモンと黒オリーブのクリームスープパスタ(全粒粉パスタ使用)

豆乳仕立てサーモンと黒オリーブのクリームスープパスタ(全粒粉パスタ使用)
写真 / 豆乳仕立てサーモンと黒オリーブのクリームスープパスタ(全粒粉パスタ使用)

黒オリーブがほのかに香り、細かく刻まれた塩気のあるサーモンフレークがクリームソースとよく合います。サーモンが好きな人にはオススメです。

業績

味の素株式会社 2019年3月期 決算短信1
出典/味の素株式会社 2019年3月期 決算短信https://www.ajinomoto.com/jp/ir/event/presentation/main/01118/teaserItems1/00/linkList/0/link/FY18_Tanshin_J.pdf
味の素株式会社 2019年3月期 決算短信2
出典/味の素株式会社 2019年3月期 決算短信https://www.ajinomoto.com/jp/ir/event/presentation/main/01118/teaserItems1/00/linkList/0/link/FY18_Tanshin_J.pdf

基本的1株当たり 当期利益推移

  • 2018年3月期→105.76
  • 2019年3月期→53.62
  • 2020年3月期→91.30

2020年はV字回復の見込みですね。それにしてもIFRSで見にくい。ぱっと見で営業利益がわかりにくい。前まで1ページ目の一番初めに出てきていたのが10ページ。そして2020年の事業予想も事業利益で表示されていて営業利益が伸びているか示されておらず、わかりませんでした。

日本食品セグメント

味の素株式会社 2019年3月期 決算短信3
出典/味の素株式会社 2019年3月期 決算短信https://www.ajinomoto.com/jp/ir/event/presentation/main/01118/teaserItems1/00/linkList/0/link/FY18_Tanshin_J.pdf
味の素株式会社 2019年3月期 決算短信4
出典/味の素株式会社 2019年3月期 決算概要(https://www.ajinomoto.com/jp/ir/event/presentation/main/01118/teaserItems1/00/linkList/05/link/FY18_Results_J.pdf)

家庭用、業務用ともに前年並みで、全体で前年並み。
業務用は主力カテゴリーが拡大し増収。家庭用は、「ギョーザ」がシリーズ計で前年を上回るも、 から揚げや米飯の主力製品が競争激化の影響等により前年を下回り減収。よって、全体で減収。
CVS向けやギフト製品、また市場縮小に伴う競争激化の影響を受けた家庭用製品の減収により 全体で減収。
調味料・加工食品は、家庭用は前年並みも、業務用は原燃料価格の上昇影響等により大幅減益となり 全体で減益。
冷凍食品及びコーヒー類は、上述の売上減少等により大幅減益。

HPみたら米飯はチャーハン・ピラフ。から揚げや米飯の主力製品が競争激化ってことはニチレイ、
マルハニチロあたりがシェア取ったのか?チャーハンはニチレイ、マルハニチロと比べて100円くらい高め。冷凍なのに王将のチャーハン(関東は450円、関西は400円)と同水準かちょっと高め。業務用の原燃料ってなんだろう?家庭用は影響なく、業務用で扱ってる食品かな?コーヒー類はボトルコーヒーよりコンビニの入れ立てとかに流れてるのかな?

海外食品セグメント

味の素株式会社 2019年3月期 決算短信5
出典/味の素株式会社 2019年3月期 決算短信https://www.ajinomoto.com/jp/ir/event/presentation/main/01118/teaserItems1/00/linkList/0/link/FY18_Tanshin_J.pdf

換算為替によるマイナス影響(▲95億円)はでかいけど全体で増収。内容見ても増収と減収がマチマチでうまくリスク分散されていますね。

ライフサポートセグメント

味の素株式会社 2019年3月期 決算短信6
出典/味の素株式会社 2019年3月期 決算短信https://www.ajinomoto.com/jp/ir/event/presentation/main/01118/teaserItems1/00/linkList/0/link/FY18_Tanshin_J.pdf

トリプトファン(飼料用アミノ酸)の価格下落の影響で利益は出ていますが、売上が落ちているのが気になります。北米でやってるから円高メリットかな?

ヘルスケアセグメント

味の素株式会社 2019年3月期 決算短信7
出典/味の素株式会社 2019年3月期 決算短信https://www.ajinomoto.com/jp/ir/event/presentation/main/01118/teaserItems1/00/linkList/0/link/FY18_Tanshin_J.pdf

増収増益。製薬とか医薬品がやはり今後も伸びそうですね。成長が期待できるセグメントを持っているっていいことだと思います。

おわりに

  • 普段の生活の中でまた食べる機会があったらまた追加します。(フードアナリストでは無いので)
  • スープパスタはkcal低いし、腹持ちもいいのでダイエットにもいいと思います。
  • 通期為替レートは1ドル=110円ってアメリカが利下げしたらもっと円高になりそうだし、今の地点で下振れしそうですね。
  • 海外事業やヘルスケアなどが好調だが、日本食品事業(冷凍食品及びコーヒー類)が足を引っ張ってる。
  • IFRSだと事業利益で表示されていて営業利益が伸びているか示されておらず、投資判断しにくい。

コメント

  1. アバター さおこ より:

    スープ+デリは、山でも良いよね!!
    ポルチーニの学名を初めて知りました。

    化粧品は10年位前に使ってましたー。
    紫色のクリームが斬新です(・∀・)

    マー油と葱油チャーハンの売上が好調かと思ってたけど王将に負けてるのかしら。

    • george-matsumoto george-matsumoto より:

      〉さおこさん
      山部の強い味方ですね!

      意外と化粧品の歴史長いですね!
      「紫色のクリームは確かに斬新やなー!知らんけど」←rさん風
      化粧品は男の人が入り込めない分野です…。

      チャーハンは美味しいけど冷凍食品が出来立ての飲食店より高いのはコスパ悪いですよ!

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