元気寿司(9828)に行ってきた!

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はじめに

私は仕事帰りに元気寿司によく行きます。回転寿司って言うとネタが回っているイメージですが、元気寿司は回っていません。タッチパネルで注文すると、新幹線に皿を乗せてネタが出てきます。これにより廃棄ロスが減ることやネタの鮮度が保てます。またアルバイトも注文を取ったり、皿を数えることもなく、オペレーションも楽になってます。

写真 / 皿が来るレーン(3段式)店頭にて撮影

今や「回転しない寿司」というキャッチフレーズで有名になっており、店内はこんな感じです。

食レポ

ネギサーモン
写真 /ネギサーモン

シャキシャキのネギと脂の乗ったサーモンがよく合います!

ネギサーモン(ラー油)
写真 /ネギサーモン(ラー油)

これは他所じゃあまり見ないネギサーモンにラー油を掛けたもの。前に食べるラー油が流行りましたよね。これがピリ辛で意外と合うんですよ!

アボカドサーモン
写真 / アボカドサーモン

とろっと脂がのっていてとても美味しい。水々しいアボカドって醤油やマヨネーズと意外と合いますね。

コラボ

写真 / テーブルのステッカーを撮影

ベビースターコーンとおやつカンパニーとコラボして色んなネタがコラボしていました。よく見ると、第1弾は4/24迄、第2弾は5/24迄で終わってる…。行ったのは5/28。「古いステッカーを貼りっぱなしはだらしないな。」って思ってタッチパネルを見ていたら・・・下の段の第2弾、あるじゃん!

写真 / チキンベビースター

とりあえずベビースターコーンを注文!ベビースターがマヨネーズと意外とマッチし、硬焼きそばのような食感を演出!そういえばベビースター焼きそばってあったなぁ・・・。

ベビースターの高さ
写真 / テーブルのステッカーを撮影

海鮮茶碗蒸し200円に追いベビースター頼めば期間終わってるベビースター茶碗蒸しを自作出来ますが、ベビースターが120円って高過ぎ。ベビースター30円なのに4倍。たかが90円って言われればアレだけど「4倍の値段の株を高値掴みしますか?」って言われたらNOである。スーパーで茶碗蒸しとベビースター買って自前でトライします。

元気寿司HP「ベビースターラーメン」コラボ企画!延長のお知らせ / (https://www.genkisushi.co.jp/topics/?id=1319)

帰ってから調べて見ると、6/2まで第2弾は延長してました。第1段の5/25からの再販品は置いていなかったなぁ…。やっぱり行った店舗は延長のことも書いていないし、管理状況が手抜き。

新サービス SushiCa

SushiCa
写真 / テーブルの仕切り板ステッカーを撮影

SushiCaというポイントサービスをやっていました。毎月5・15・25日は5000円以上チャージでボーナスポイント5%。だいたい1皿〜2皿くらいお得。これはいい。それにしてもだらしがない。ステッカーくらいちゃんと貼ってもらいたいし、醤油が飛び散ってる。

業績

連結経営成績

短信
出典 / 元気寿司2019年3月期決算短信より(https://ssl4.eir-parts.net/doc/9828/tdnet/1698780/00.pdf)

増収増益。絶好調ですね!EPSも18.3期が59.93で19.3期が214.67。それにしても凄い伸び。

増収増益の主な要因としましては、一部店舗において自然災害による影響を受けたものの、既存店の売上高が堅 調に推移し、引き続き生産性向上並びに食品廃棄ロス削減に取り組み、仕入価格上昇の影響を最小限に抑えられた ことや、店舗建物の耐用年数の変更による減価償却費の減少等により営業利益、経常利益ともに増加したことによ ります。

引用 / 元気寿司2019年3月期決算短信より(https://ssl4.eir-parts.net/doc/9828/tdnet/1698780/00.pdf)

売上が伸びていたので売上営業利益も比例して伸びたって感じましたが、「店舗建物の耐用年数の変更による減価償却費の減少等」って何だろう?用途変更?よくわかりませんでした。

短信
出典 / 元気寿司2019年3月期決算短信より(https://ssl4.eir-parts.net/doc/9828/tdnet/1698780/00.pdf)

そして18.3期に比べて19.3期は特別損失が約5億7000万円減ったことがやっぱり大きいですね。

キャッシュフロー

短信
出典 / 元気寿司2019年3月期決算短信より(https://ssl4.eir-parts.net/doc/9828/tdnet/1698780/00.pdf)

キャッシュフローも悪くない。財務活動によるキャッシュ・フローを見る限りだと借入金の返済が進んだのか?

財務活動の結果使用した資金は、25億3千1百万円(前年同期は13億5千5百万円)となりました。これは主に、長期借入金の約定返済12億2千2百万円、リース債務の支払11億2千2百万円を行ったこと等によるものであ ります。

引用 / 元気寿司2019年3月期決算短信より(https://ssl4.eir-parts.net/doc/9828/tdnet/1698780/00.pdf)

やっぱり借入金の返済が進んでましたね!

配当金

短信

配当も年間12円が30円になっていた。自社株買いとかやったのかな?

当社は、株主の皆様への利益還元を経営上の最重要課題の一つと認識しており、株主資本の充実を図るとともに、安定的な配当及び株主優待券の発行を継続して行うことを基本 方針としております。
平成 31 年3月期の中間配当につきましては、当初1株あたり8円 00 銭を予定しており ましたが、当期の業績、投資計画、財政状況等を総合的に勘案し、上記のとおり1株あた り 15 円 00 銭とすることといたしました。

引用 / 2019年10月30発表 剰余金の配当(中間配当)及び期末配当予想の修正に関するお知らせ (https://ssl4.eir-parts.net/doc/9828/tdnet/1640800/00.pdf)

調べて行くと、自社株買いはしておらず、配当に対する考え方が変わったらしいです。会長や社長が大株主かと思ったら違いました。大株主が(株)神明(親会社)、自社取引先持株会、足利銀行なので同グループ内、取引先企業、取引先銀行あたりに流れたイメージ。とりあえずIRは素直にとってよさそう。

今期(20.3期)予想について

短信
出典 / 元気寿司2019年3月期決算短信より(https://ssl4.eir-parts.net/doc/9828/tdnet/1698780/00.pdf)

ただ、20.3期は減収減益予想。EPSも125.74まで悪化。

今後の見通しといたしましては、企業収益や雇用・所得環境の堅調さを背景に、緩やかな回復基調が見込まれま すが、世界的な通商問題等により、先行き不透明な状況が続いております。外食産業におきましても、根強い消費者の節約志向・低価格志向に加え、労働力不足を背景とした人件費の増加 や原材料価格の上昇、業種業態を超えた競争の激化等、厳しい経営環境が続くものと思われます。

引用 / 元気寿司2019年3月期決算短信より(https://ssl4.eir-parts.net/doc/9828/tdnet/1698780/00.pdf)

いや、今期と置かれてる環境はいままでと変わらないと思うんですが・・・。増税とか触れてあるならまだしも通商問題に触れるってことは輸入品の魚があるってことですよね?円高で有利なんじゃないんですか?

5/8にこの短信が出て、5/9、5/10と連続S安してました。

おわりに

  • ステッカーの更新とか剥がれとか醤油の飛び散った後始末がされていないとかちゃんと管理がちゃんとされていない。管理体制疑われるのでしっかりして欲しい。特にネタの管理。
  • Sushicaというポイントサービスはよく利用する人にはありがたいサービス。
  • 新 中期経営計画を見ると、20.3期は底になりそう。21.3期、22.3期は伸びる見込みを出してきている。
  • 海外展開もしており、海外子会社及びFCとの連携・支援強化などが成長を支えそう。

コメント

  1. アバター さおこ より:

    投資の仲間うちだと、カッパとはま寿司よく聞くけど
    元気寿司は異色のネタが充実してておもしろそう!!

    人件費はむしろ、職人さんが握る店や競合の廻るとこより有利なはずですよね。
    新幹線は、観光客やファミリー層が喜びますし。

    • george-matsumoto george-matsumoto より:

      〉さおこさん
      寿司好きの投資家さん、多いですよね。
      元気寿司とくら寿司が異色なネタ多いですけどくら寿司はもはや回るファミレス。酢飯カレー、ラーメン、ハンバーガーあたりが話題になりました。元気寿司はまだ寿司ネタに留まってるイメージ。

      かっぱ寿しは長野発祥なので小さい頃によく行きました。元気寿司とも業務提携したり、
      経営統合しようとして上手くいかなかった過去があります。(長野の上高地にかっぱ橋ってトコがありますけど、由来は違いました。)

      はま寿司はまだ行ったこと無いので行ってみたいです!

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